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中证协“特急”调研券商近两年IPO保荐承销费

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2024-06-18 【 字体:

  上海证券报记者最新获悉,根据监管专项工作需要,中证协近期向券商统计2022年、2023年两个年度IPO项目保荐承销费金额情况,并在通知中加上了“特急”的要求。

  从中证协发放的统计表来看,券商需要填写项目类型(保荐/联合保荐)、归属交易所、上市板块、保荐费、承销费、预计募集资金总额和募集资金总额等数据,填写口径为当年成功发行/上市的保荐项目。只参与承销不做保荐的,无需填写。

  据此,记者结合Choice数据统计了过去两年券商IPO项目保荐承销费金额的情况。整体来看,2022年至2023年,77家券商投行共计揽入承销及保荐收入501.96亿元。

  数据显示,券商投行业务“马太效应”显著,排名前5的券商近两年IPO保荐承销收入合计235.92亿元,行业占比达47%;排名前10的券商该项收入为339.07亿元,行业占比达67.55%。

  自2023年下半年IPO发行节奏阶段性收紧后,首发项目数量和募资规模明显下滑。受此影响,券商相关业务收入承压,券商间的竞争趋于白热化。目前显著呈现出中信证券领先,其他券商追随的“一超多强”的券业格局。

  2022年至2023年,合计承销及保荐收入排名前十的券商分别是中信证券(70.04亿元)、中信建投(49.54亿元)、海通证券(43.55亿元)、中金公司(39.21亿元)、国泰君安(33.58亿元)、华泰证券(30.68亿元)、民生证券(27.36亿元)、国信证券(16.29亿元)、国投证券(14.67亿元)和国金证券(14.15亿元)。

  此外,申万宏源、东方证券、长江证券和招商证券4家券商的两年合计承销及保荐收入都超过了10亿元,分别为12.52亿元、10.53亿元、10.36亿元和10.35亿元。

  77家券商中,有31家券商2022年和2023年合计保荐承销费用不足1亿元,占到四成左右。其中,金圆统一证券、西南证券、川财证券、东亚前海证券、渤海证券、首创证券、红塔证券、财信证券等券商保荐承销费用居后。

  除了调研券商的保荐费、承销费,本次监管调研还统计了券商投行项目预计募集资金总额以及实际募集资金总额两笔金额。

  Choice数据显示,2022年至2023年,沪深交易所共有570只新股发行,预计募资6336.25亿元,实际募资8182.29亿元,超募(实际募集资金超过计划募资额)资金达1846.04亿元。其中,有389只新股的实际募资超过了预计募资,占比近七成。

  注册制实施以来,A股公司数量持续扩容,IPO募资总额提升,新股超募现象已成为常态。有业内人士表示,超募不仅能降低公司的资金成本,也会增厚投行的承销收入,投行和发行人都有超募的动机。不过,在阶段性收紧IPO的背景下,超募现象也有必要“收紧”。

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